Niedźwiedź umieścić spread jest jednym z bardziej popularnych futures strategii opcyjnych używać podczas przedsiębiorca oczekuje, że cena towaru, aby przejść niższe. Jest uważana za bardziej konserwatywne niż zakup prostej opcji put .
Specyfika Bear Put Rozprzestrzenianie
Dwie opcje są używane. Obie opcje sprzedaży będą na tym samym towarze i tym samym miesiącu umowy, ale mają różne ceny strajku . Rozprzestrzenianie wymaga zakupu opcji put, która jest zazwyczaj na pieniądze i sprzedaży innej opcji put, że jest z pieniędzy . Można używać różnych cen realizacji do własnych celów handlowych, ale opcja zakupu musi być bliżej pieniądze i opcji sprzedaży musi być dalej z pieniędzmi.
Niedźwiedź Put Przykład Spread:
Grudnia kukurydzy jest handel na $ 3.50.
Sprzedam 01 grudnia 3.50 kukurydzy umieścić na 20 centów = 1000 dolarów.
Sprzedam 01 grudnia 3.20 kukurydzy umieścić do 10 centów = 500 $.
Całkowity koszt to $ 1000 - $ 500 = $ 500 (przed prowizji i opłat).
Jak Bear Put Works Rozprzestrzenianie
Strategia ta opcja jest zabezpieczanej pozycji. Ponieważ cena futures porusza niższe, opcja zakupu będzie przenieść na swoją korzyść więcej niż opcji sprzedaży porusza się przeciwko Tobie. Przeciwnie, jeśli cena futures porusza się wyższy, opcja sprzedaży pomoże zrównoważyć swoje straty do pewnego stopnia. W istocie, jedną z opcji pracuje dla Ciebie, jeden działa przeciwko tobie.
Nie ma ograniczony potencjał zysku na niedźwiedzia umieścić rozprzestrzeniać. Twój potencjalny zysk jest ograniczony przez różnicę w cenach strajku minus koszt handlu. W powyższym przykładzie, największe zyski można dokonać na rozprzestrzenianie się opcja jest 1000 dolarów. To wystąpić, jeśli cena futures był handel poniżej 3,20 dolarów na wygaśnięcia opcji.
1.500 dolarów jest różnica w cenach strajku: 3,50 - 3,20 = 0,30 (razy 5000 buszli = $ 1.500) $ 1,500 - $ 500 (koszt handlu) = 1000 zł.
Dobre strony ponoszą umieścić spread jest, że ryzyko jest ograniczone do kosztu handlu ($ 500). To jeden z powodów, dlaczego niedźwiedź umieścić spread jest popularny wśród przedsiębiorców opcji towaru.